普通の投資家にREIT、債券、金 (ゴールド)、ビットコイン、暗号資産は必要か?

こんにちは、ハニカムです。

あなたは債券やゴールドに投資をするか迷ったことはありませんか?株式投資に慣れてくると債券やゴールド、暗号資産、REITなどにも興味が出てきますよね。

この記事では株式以外の資産クラスは必要かどうか解説します。

株式以外のアセットは必要ない

わたしたち普通の投資家は「株式インデックス」と「現金」のみ持てばいいです。筆者は株式以外の資産クラスは必要ないと考えています。その理由は以下の通りです。

株式インデックスでいい理由
  • 他の資産クラスに間接的に投資できるから
  • シャープレシオを高める最適な割合がわからないから
  • ポートフォリオがシンプルになり管理が楽だから

株式インデックスのみでいい理由を詳しく解説していきます。

 

株式投資をすると他のアセットに間接的に投資できるから

株式インデックスに投資をすると他の資産クラスを間接的に持つことになります。その理由は以下のとおりです。

株式以外のアセットを持てる理由
  • 株式インデックスにはゴールドや不動産の関連会社が含まれるから
  • 株式会社も投資をしているから

株式インデックスにはゴールドや不動産の関連会社が含まれるから

あなたが投資している株式インデックスの中にはゴールドや不動産の関連会社が含まれています。

株式会社も投資をしているから

世界の経済活動の中心である株式会社は株式、債券、ゴールド、不動産、暗号資産などに投資をしています。

ですので、株式インデックスに投資をするということは、他の資産クラスにも間接的に投資をしていることになります。

例えばビットコインで利益を得ている会社があるとすると、その利益は株主に還元されるはずです。また、その会社がビットコインで利益を得ているということも株価に反映されています

つまり、あなたがいろいろ考えて他の資産クラスに投資をしなくても、すでに株式会社の賢い人達が他の資産クラスに投資をしてくれています。

シャープレシオを高める最適な割合がわからないから

債券やゴールドは株式と相関性の低い値動きをします。ですので、株式、債券、ゴールド等の資産クラスを同時に保有すると、一般的に資産全体の値動きはマイルドになります。

しかし、「どの資産クラス」を「どの割合」で保有すればシャープレシオがよくなるかを見極めるのはたいへん難しいです。普通の投資家にはまず無理でしょう。

下手に多くの資産クラスを保有してシャープレシオを落とすよりも、理論的な比率になっている株式インデックスのみを持つほうがいいと思います。

もし資産の値動きをマイルドにしたいのであれば現金の比率を多くしましょう。

ポートフォリオがシンプルになり管理が楽だから

現金+株式インデックスであれば資産の管理がとても楽になります。

資産の管理をシンプルかつ楽にしたい方は、多くの資産クラスを持つことはオススメしません。

個別株や株式ETF、債券ETF、投資信託、ゴールド、REITなどたくさん持っている方がいますが、リスク管理が大変になります。

投資に時間をかけたくない方は現金+株式インデックスにしましょう。

筆者のポートフォリオ

わたしの特定口座のポートフォリオは「現金+全世界株式」です。

つみたてNISA口座では全米株式と全世界株式の両方を持っているので、非課税期間が終了したタイミングで全世界株式1本にする予定です。

今となっては、最初からすべて全世界株式にすればよかったと思っています。

複数の資産クラスを持っていると気になること

恥ずかしながらわたしは数年前に、REITや債券、NASDAQ100、ビットコインなども持っていました (今は持っていません)。


実際に多くの資産クラスに投資をしてみてわかったことは管理が大変ということです。いろいろな株価や基準価額をチェックしないといけないので苦労しました。

アセットが複雑だともう一つ厄介なことがあります。

たくさんの投資商品を持っていると「本当にこの割合で正しいのか?もっと適切な割合があるんじゃないか?」という考えが次々と頭のなかに浮かんでくることです。

例えば、債券を10%にするのか、それとも20%にするのか、はたまたREITは何%持つべきかなどいろいろと考えてしまいます。

もちろん各アセットの適切な割合を導き出すことはできません。

その結果、投資にたくさんの無駄な時間を使ってしまいました。

さらに、複数の資産クラスを組み合わせるとそれはもうインデックス投資ではなくなってしまいます。


またインデックス投資に時間を使っていては本末転倒なので、時間をかけなくてすむ現金+全世界株式のみがいいと実感しました。

まとめ

結論は、投資先は株式インデックスのみで大丈夫です。理由は以下のとおりです。

株式インデックスでいい理由
  • 他の資産クラスに間接的に投資できるから
  • シャープレシオを高める最適な割合がわからないから
  • ポートフォリオがシンプルになり管理が楽だから

筆者の意見は、普通の人であれば現金+株式インデックスで十分だと思います。

ご覧いただきありがとうございました。

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